На очередном заседании 25 октября Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 21% годовых. Это стало третьим повышением подряд в 2024 году, в результате показатель установил новый рекорд, побив державшийся с февраля 2022 года. Тогда Центробанк внепланово поднял ставку до 20% в ответ на резкий отток средств населения из российских банков и для снижения возросших рисков девальвации рубля и инфляции. В 2022 году регулятору во многом удалось достигнуть поставленных целей, и ставка на уровне 20% продержалась до 8 апреля 2022 года. После чего ставка пошла вниз и, достигнув уровня 7,5%, оставалась на нем десять месяцев подряд — с сентября 2022-го по июль 2023-го.
В новом цикле жесткой монетарной политики, начавшемся летом прошлого года, ЦБ сделал остановку на 16%. На этом уровне ставка оставалась с декабря 2023 года по конец июля 2024-го. Затем вновь перешел к ее повышению: в июле 2024 года ставка поднялась до 18% годовых, в сентябре — до 19% и теперь установлена на новом историческом максимуме — 21%.
Решение ЦБ не совпало с ожиданиями большинства опрошенных РБК аналитиков, которые прогнозировали повышение ставки на 100 б.п. Только шесть экспертов предсказывали повышение ключевой ставки до 21%.
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Получив кредит у ЦБ, банки выдают кредиты компаниям и розничным потребителям под собственный процент, который выше ставки ЦБ.
Почему ЦБ принял решение повысить ставку
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина назвала причины повышения ставки до рекорда в 21%. Такой уровень процентной ставки не фиксировали более десяти лет, и логика регулятора вызвала вопросы.
По словам Набиуллиной, существует ряд причин введения высокой ставки, и почти все они связаны со сдерживанием инфляции в России.
Во-первых, расчеты Центробанка на остановку инфляции не оправдались. По данным на конец октября, инфляция составляет 8,52%, цель ЦБ — 4%.
«Чем дольше инфляция отклоняется от цели, тем меньше население и компании верят в ее возврат к низким уровням. И это отражается на их поведении: стремлении потреблять, инвестировать или сберегать», — говорит глава центробанка.
Во-вторых, тарифы на ЖКХ также будут увеличиваться опережающими темпами, а с 1 октября резко вырастет утилизационный сбор. Из-за этого инфляция вырастет еще на один пункт.
В-третьих, низкие ставки, о которых просит бизнес, по мнению ЦБ, ситуацию не улучшат — сейчас задействованы все ресурсы. С точки зрения экономики в целом, рекордно низкая безработица и дефицит кадров приведут к тому, что предприятие, которое получит дешевые деньги и решит расшириться, не сможет найти рабочей силы. Остается только переманивать сотрудников высокими зарплатами, что приведет к зарплатной гонке. При этом реального повышения производительности труда не будет, а цены на конечную продукцию будут расти быстрее — это инфляционная спираль.
В-четвертых, ставка повышается в ответ на рост инфляции, а экономика России растет и без дополнительной помощи. В-пятых, сейчас в России наблюдается перегрев экономики, а высокая ключевая ставка — стимул для компаний становиться более эффективными.
«Все ресурсы уже задействованы. Чтобы экономика продолжала двигаться дальше, нам всем нужно продуктивнее выполнять свою работу», — заявила Набиуллина.
По ее мнению, без повышения ставки инфляция была бы еще выше, поэтому регулятор продолжит реагировать на такие риски в консервативном ключе. Уровень жесткости финансовой политики будет определяться задачей возвращения к инфляционной цели.
Какие последствия повышения ключевой ставки ожидать?
Повышение ключевой ставки может привести к увеличению процентных ставок по кредитам и займам, что скажется на доступности кредитования для физических и юридических лиц. Также возможно увеличение ставок по депозитам, что может стать стимулом для сохранения сбережений. Это может повлиять на планы людей по покупке недвижимости, автомобиля или других крупных товаров.
С другой стороны, повышение ключевой ставки может способствовать укреплению национальной валюты, а также положительно сказаться на стоимости товаров и услуг, импортируемых в Россию.
Однако, несмотря на возможные негативные последствия повышения ключевой ставки, Центральный банк предпринимает меры для смягчения их влияния на экономику. Например, он может предоставить дополнительную ликвидность банковской системе, чтобы поддержать кредитование и снизить риски для финансовых организаций.
Таким образом, повышение ключевой ставки Центрального банка может оказать как положительное, так и отрицательное влияние на жизнь россиян. Важно следить за изменениями в финансовой сфере и принимать решения, основываясь на актуальной информации.
Спасибо, что читаете наши новости! Не забудьте подписаться на Телеграмм-канал!
Ваш комментарий будет первым